8月为美豆生长关键时期！需要关注什么？

大豆/粕类

【外盘情况】

CBOT大豆下跌0 37%至1333.5美分/蒲,CBOT豆粕下跌1.33%至400美金/短吨。

【相关资讯】

1.USDA:截至7月27日当周,美国2022/2023年度大豆出口净销售为9.1万吨(预期5-40万吨),前一周为19.8万吨;2023/2024年度大豆净销售263.1万吨(预期100-250万吨),前一周为54.5万吨;

2.USDA最新干旱报告:截至8月1日当周,约51%的美国大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为53%,去年同期为28%。约57%的美国玉米种植区域受到干旱影响,而此前一周为59%,去年同期为31%;

3.油世界:6月份对欧盟的油菜籽出口再次低于去年同期的11.7万吨,并在2023年4月/6月下降了80万吨,仅为26万吨。4-6月期间,澳大利亚向巴基斯坦出口的油菜籽数量达到创纪录的30.9万吨,而向阿联酋、日本和孟加拉国的出口量低于预期。10月-6月,澳大利亚油菜籽出口总量同比下降30万吨,降至458万吨。尽管目前澳大利亚的库存显然比去年大幅增长,但本季的产量可能比迄今为止估计的要低;

4.我的农产品:截止7月21日当周,111家油厂大豆实际压榨量为194.93万吨,开机率为65.51%,较预估低1.86万吨。其中大豆库存为491.92万吨,较上周减少28.63万吨,减幅5.5%,同比去年减少49.86万吨,减幅9.2%;其中大豆库存为491.92万吨,较上周减少28.63万吨,减幅5.5%,同比去年减少49.86万吨,减幅9.2%。。

【交易策略】

1.单边:气象模型显示美国产地天气进入8月讲逐步恢复正常,短期成本端利多信息有限。09合约受益基差回归加之仍有点价盘支撑,预计维持坚挺,01合约方面建议可以短线抛空操作;

2.套利:观望

3.期权:卖M2309-P-3750&卖M2309-C-3950(观点仅供参考,不作为买卖依据)

银河期货

油脂板块

【外盘情况】

CBOT美豆油主力价格变动幅度0.20%至60.18美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.63%至3848林吉特/吨。

【相关资讯】

1.UOB:大华继显关于马来西亚7月棕榈油产量调查的数据显示:沙巴产量幅度为-2%至+2%;沙捞越产量幅度为+8%至+12%;马来半岛产量幅度为+9%至+13%;全马产量幅度为+6%至+10%。

2.USDA出口销售报告:截至7月27日当周,美国当前市场年度大豆出口销售净增9.06万吨较之前一周减少54%,较前四周均值下滑16%,市场此前预估为净增5-40万吨。当周,美国下一市场年度大豆出口销售净增263.07万吨,高于预期,市场此前预估为净增100-250万吨。

3.据外电消息,乌克兰粮食贸易商联盟UGA周四表示,将乌克兰2023年谷物和油籽总产量预估上调近800万吨,至7,680万吨。

【交易策略】

1.单边:近期在宏观、地缘政治升级以及国内油脂需求有所回升库存累库放缓等多空因素交织下,盘面震荡运行,移仓换月持续。棕榈油更多跟随外围变动,等待8月10日发布MPOB供需报告。8月为美豆生长关键时期,继续关注产区天气变化同时留意留意出口情况。短期油脂预计震荡运行,建议以观望为主。

2.套利:观望

3.期权:持有现货的贸易商,卖出09合约8000以上的看涨期权持续持有。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

银河期货

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1、据外媒报道,周四芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场连续第八个交易日下跌,其中基准期约收低1.4%,因为中西部天气形势向好。

2、据外媒报道,周四芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场收盘再度下跌,其中基准期约收低2%,技术抛盘活跃。

3、美国玉米主产州未来6-10日33.33%地区有较高的把握认为气温将低于正常水平,89%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。

4、根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2023年第31周,截止8月2日加工企业玉米库存总量252.7万吨,较上周增加1.65%。

5、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份,47家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至8月3日,饲料企业玉米平均库存29.02天,周环比减少0.1天,减幅0.32%,较去年同期下跌4.88%。

【交易策略】

1.单边:美玉米继续回落,进口利润较高。昨日稻谷抛储,成交溢价基本在70-130元/吨,玉米现货稳定,09受此消息增长上涨,但预计接下来溢价会降低,芽麦陆续流入饲料行业,南方替代较多,玉米上涨空间有限。最近北方台风影响降雨较多,关注连续降雨对北方产区玉米影响,01玉米2500支撑较强。

2.套利:09玉米和淀粉价差400-360做缩。

3.期权:囤粮客户可以卖出c2401-c-2700期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

银河期货

生猪

【相关资讯】

1.生猪报价:今日早间全国各地生猪价格下跌,东北17-17.2元/公斤,下跌0.2元/公斤,华北16.8-17.2元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤,华中16.8-17.2元/公斤,下跌0.2元/公斤,华东17.1-18.3元/公斤,下跌0.2元/公斤,华南17.6-18.1元/公斤,下跌0.2元/公斤;

2.仔猪母猪价格:截止7月27日当周,50公斤母猪价格1573元,较上周下跌2元,15公斤仔猪价格458元,较上周上涨7元;

3..农业农村部:8月3日"农产品批发价格200指数"为118.30,上升0.02个点,“菜篮子”产品批发价格指数为118.28,上升0.03个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为21.60元/公斤,上升0.9%;牛肉70.44元/公斤,下降0.5%;羊肉63.73元/公斤,下降0.3%;鸡蛋10.47元/公斤,上升0.7%;白条鸡18.10元/公斤,上升0.7%。。

【交易策略】

1.单边:短期毛白价差收窄较快,加之二育成交成本较高,预计短期现货有回落压力,LH11月合约尝试阶段性抛空

2.套利:LH11-1反套轻仓持有

3.期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

银河期货

鸡肉

【重要资讯】

1、白羽肉毛鸡:昨晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡棚前主流收购价格稳定至4.30元/斤,实单实谈。屠宰企业收购积极性尚可,毛鸡出栏量有限,走货加快,卓创资讯预计今晚山东滨州、潍坊地区大肉食毛鸡对外参考报价上涨0.05元/斤至4.35元/斤,实际成交价格需单谈。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:今日山东大型孵化场大肉食鸡苗报价上涨0.10元/羽,厂家报价4.50元/羽,单谈。孵化场鸡苗计划尚可,继续上调报价。对应价格执行时间为5日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有涨。近日毛鸡价格走高,企业产品库存适中调整,猪肉产品价格持续上行动力不足,经销商补货心态平淡,卓创资讯预计产品价格稳中偏强运行。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5508.08万羽,环比涨幅1.97%,同比涨幅13.20%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率72.29%,环比下滑1.35个百分点;冻品平均库容率62.82%,环比下滑3.88个百分点。(卓创资讯)

【行情展望】

1、鸡苗:鸡苗价格继续上涨,部分大厂鸡苗已经涨到4.5元/羽的高价,养殖户补栏积极性好转,且毛鸡价格上涨支撑较强。预计短期鸡苗价格高位震荡,后期会相对偏强。。

2、白羽肉鸡:山东毛鸡价格略涨,屠宰企业加价收购,养殖成本支撑较强,终端分割品需求一般,预计白羽肉鸡后期会继续偏强。

3、分割品:生猪价格大幅上涨,毛鸡价格偏强,带动分割品偏强。最近白羽肉鸡价格稳定,分割品也开始稳定,但库容率上升,整体来看,旺季来临,预计短期分割品继续偏强。

银河期货

鸡蛋

【重要资讯】

1、现货:昨天全国蛋价上涨为主,主产区均价为4.93元/斤,较上一交易日价格涨0.12,主销区均价为5.06元/斤,较上一交易日价格涨0.13。昨天东莞市场剩5台车。今天全国蛋价有涨有稳,今天北京主流价格上涨,石门和回龙观等主流报226元/44斤,较昨天价格涨8元,大洋路累计到货5车,到货量正常,走货正常,报价226-235元/44斤,以质论价,较昨天价格涨10元。今日东北辽宁价格上涨、吉林价格有涨、黑龙江蛋价上涨、山西价格涨、河北价格上涨;山东主流价格多数上涨,河南蛋价多数涨、湖北褐蛋价格涨、江苏、安徽价格有涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

2.卓创数据:7月份全国在产蛋鸡存栏量为11.87亿只,环比增加0.8%,同比减少0.6%,略低于预期。7月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3884万羽,环比增加1.8%,同比增加11.2%。

3.根据卓创数据:7月28日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1461万只,较前一周增加4.7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,8月3日当周淘汰鸡平均淘汰日龄518天,较前一周持平。

4.根据卓创数据显示,8月3日当周全国代表销区鸡蛋销量为7860吨,较上周减少2.7%。

5.根据卓创数据:8月3日当周生产环节周度平均库存有1.01天,较前一周增加0.03天,流通环节周度平均库存有0.82天,较前一周库存增加0.02天。

6.昨天全国淘鸡价格有稳有涨,河北和湖北产区价格下调,主产区均价为6.12元/斤,较上一个交易日价格跌0.04元/斤。

【操作建议】

1、单边:最近全国大部分地区天气热产蛋率下降,而最近饲料价格相对高,中秋节前食品厂备货,消费将逐渐好转,鸡蛋走货快,现货价格季节性上涨。最近的现货价格上涨给后市价格以支持,可考虑逢低建仓多单。

2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

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白糖

【重要资讯】

1.2022/23年榨季广西累计入榨甘蔗4122.13万吨,同比减少897.28万吨;产混合糖527.03万吨,同比减少84.91万吨;产糖率12.79%,同比提高0.6个百分点。截至7月底,广西累计销糖438.07万吨,同比增加18.77万吨;产销率83.12%,同比提高14.6个百分点;工业库存88.96万吨,同比减少103.68万吨。其中7月份单月销糖26.44万吨,同比减少11.79万吨。

2.印度糖厂协会(ISMA)于8月1日呼吁政府将甘蔗乙醇价格提高至每升69.85卢比,称如果没有适当利润,就无法进行额外投资来增加供应。当前甘蔗乙醇的价格为每升65.60卢比。ISMA在一份声明中表示,2023/24榨季甘蔗的公平报酬价格上涨至3150卢比/吨,乙醇价格上涨是必要的,以实现政府到2025年乙醇汽油混合比达20%的目标。

【交易策略】

1.单边:国际方面,糖价受到巴西中南部压榨数据及天气阶段性转好、连续上涨后多空力量转换等因素影响有所回落。国内方面,供需两端新的驱动较为有限。供应端,本年度全国食糖生产已经全部结束,产量同比减少,工业库存及第三方库存均维持历史较低水平,后续进口糖源或成为本榨季食糖主要供应量。近期郑糖持续震荡态势,压力面来自于进口超预期的替代糖浆和预拌粉,低价替代品挤占市场份额。预计短期郑糖维持区间震荡,后续还需关注旺季消费对近月合约价格的刺激作用以及原糖到港情况。

2.套利:9-1价差有所反弹,关注09合约移仓对价差的影响

3.期权:继续持有标的为SR309的浅虚值期权构建的比例价差。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

银河期货

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉价格宽幅震荡小幅收高,主力合约涨0.25美分/磅(0.3%)至84.85美分/磅。

【重要资讯】

1、中国棉花信息网专讯8月3日储备棉销售资源10002.3755吨,实际成交10002.3755吨,成交率100%。平均成交价格17800元/吨,较前一日下降135元/吨,折3128价格18320元/吨,较前一日下降126元/吨。新疆棉成交均价17940元/吨,较前一日下降65元/吨,新疆棉折3128价格18421元/吨,较前一日下降146元/吨,新疆棉平均加价幅度1074元/吨。进口棉成交均价17786元/吨,较前一日下降145元/吨,进口棉折3128价格18310元/吨,较前一日下降128元/吨,进口棉平均加价幅度963元/吨。7月31日至8月3日累计成交总量40010.339吨,成交率100%。

2、根据USDA最新出口报告,7月27日一周,2022/23年度美陆地棉签约量为-0.22万吨,截至当周累计签约量为316.36万吨,当周装运量为4.41万吨,截至当周累计装运量为262.67万吨。2023/24年度美陆地棉签约量为0.77万吨,其中中国签约量为0.42万吨。

3、中国棉花信息网,3日国内棉花现货市场皮棉现货价继续下跌,基差持稳,部分基差对应合约已轮换,部分新疆库31双28/双29对应CF309合约基差价在500-1100元/吨;部分新疆棉内地库31级单28/单29对应CF401合约含杂3.0以内基差在800-1100元/吨。当前棉花企业销售积极性仍高,随着储备棉轮出资源质量较好当前竞拍激烈,随着期货价格下跌,棉花企业现货报价随着下调,市场成交继续以储备棉和降价促销的优质资源为主。据了解,当前新疆库31双28或单29含杂较低提货报价在17600-18500元/吨。部分内地库皮棉基差和一口价资源31双28或单29低杂提货报价在17800-18600元/吨。

【交易策略】

1、单边:中长期市场会更多关注新年度棉花的产量以及新年度抢收情况,中长期仍偏强。最近两天储备棉成交均价略有下降,市场多头部分获利平仓,棉花价格有所下调,但是考虑基本面没有太大变化,预计下调的空间也相对有限,1月合约在17000附近支撑作用大,可考虑在该位置附近建仓多单。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。

2、套利:观望。

3、期权:棉花大趋势震荡偏强短期可能震荡,可考虑构建方向向上的比例期权组合,买入CF401-C-17200并卖出两倍的CF401-P-16400。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)